Zobacz strony, na których wspomniano zbiór terminów instytucji. Rynek jako zespół instytucji społecznych Podstawowe instytucje społeczne

Nie sposób sobie wyobrazić prawdziwego społeczeństwa i prawdziwego rynku, na którym ludzie kierowaliby się wyłącznie maksymalizacją zysku. Jest to możliwe tylko wtedy, gdy założymy możliwość jednorazowych interakcji pomiędzy spersonalizowanymi kontrahentami, tj. gdyby wymiana towarów i produktów działalności gospodarczej nie powtarzała się, a tym bardziej regularnie. Rozpowszechnianie się wymiany rynkowej i tworzenie sieci interakcji opartych na dalekosiężnych, bezosobowych powiązaniach oraz powtarzających się, regularnych interakcjach rodzi problemy wiarygodności, pewności i zaufania uczestników, oparte nie na powiązaniach osobistych, ale na zgodności ze wspólnymi, uniwersalnymi normami. Regularne relacje wymiany z przewidywalnymi wynikami dla ich uczestników zakładają istnienie w miarę stabilnego, przejrzystego i wspólnego mechanizmu regulacyjnego, systemu zasad, który minimalizuje arbitralność i przypadkowość.

Jeśli podejście sieciowe koncentruje się na identyfikacji wpływu charakteru powiązań strukturalnych pomiędzy uczestnikami rynku na ich działalność, to podejście instytucjonalne ujawnia Ramy prawne realizacja interesów prywatnych, tj. opiera się na założeniu, że zawsze istnieje indywidualna chęć zysku ograniczone przepisami które są ustalone dla danego obszaru rynkowego. Przyjęte normy ograniczają liczbę możliwości wyboru strategii behawioralnej i sposobu działania do tych, które są uważane za uzasadnione, a także podsuwają aktorom społecznym pomysły na szczególnie pożądane, społecznie akceptowane kierunki działania. Te zasady i regulacje, którymi kierują się agenci działający na rynku, stanowią instytucje rynkowe. Według definicji D. Northa „instytucje to zasady, mechanizmy zapewniające ich wdrażanie oraz normy zachowań, które porządkują powtarzające się interakcje między ludźmi”.

Aby stosunki wymiany rynkowej mogły zostać trwale odtworzone, instytucje muszą regulować:

• dostęp do interakcji rynkowych, tj. udział kontrahentów w aktach wymiany;
• prawa majątkowe, tj. tryb zawłaszczania korzyści w postaci przeniesienia prawa własności i prawa do przywłaszczenia zysków zarówno przez sprzedających, jak i kupujących;
• cechy przedmiotów wymiany jako ważne, tj.:
  • – możliwość udziału towarów w wymianie rynkowej, obecność lub brak ograniczeń w ich swobodnym zakupie i sprzedaży;
  • – odpowiednią jakość towarów objętych wymianą (certyfikaty, znaki towarowe);
• wzajemne zobowiązania stron związane z różnymi okolicznościami wymiany (procedura i forma płatności, warunki, częstotliwość dostaw, koszty transportu, magazynowania itp.);
• formy i sposoby interakcji (umowy, etyka biznesu);
• egzekwowanie zasad i systemów sankcji:
• – sankcje za naruszenie zasad;
• – systemy gwarancji przestrzegania przepisów;
• – monitorowanie porządku na rynkach.

D. North podkreśla, że ​​skoro poszczególni uczestnicy rynku nie zawsze posiadają pełną informację o wszystkich okolicznościach transakcji i ograniczone możliwości monitorowania przestrzegania umów, potrzebny jest uczestnik giełdy specjalizujący się w zatwierdzaniu, legitymizacji i egzekwowaniu wszystkich tych zasad , czyli państwo. Jednocześnie żadne formalne zasady nie są w stanie uwzględnić i uregulować wszystkich możliwych okoliczności działania rynku w realnym życiu, dlatego uzupełniane są nieformalnymi regułami postępowania, opartymi na normach i wartościach etycznych, tradycjach oraz środowisku społeczno-kulturowym. Instytucje regulujące rynek można zatem podzielić na formalne i nieformalne.

Zasady formalne reprezentują systemy norm realizacji wymiany rynkowej, ustalone w ustawach oraz różnych ustawach i rozporządzeniach, które mają status ustaw, tj. legitymizowane przez państwo i oparte na jego autorytecie i mocy. Ich przestrzeganie jest obowiązkowe dla wszystkich uczestników rynku, a za naruszenia grożą sankcje, również przewidziane przez prawo i wdrażane przez uprawnione organy rządowe (sądy arbitrażowe itp.).

Jeżeli na terytorium danego państwa konieczne jest przestrzeganie zasad formalnych, możemy wyróżnić zasady obowiązujące:

• dla wszystkich uczestników rynku (ustawy regulujące działalność gospodarczą);
• na uczestników konkretnych transakcji (oficjalnie zawarte umowy, porozumienia, których nieprzestrzeganie może skutkować sankcjami przeprowadzanymi na podstawie orzeczeń sądowych).

Efektem jest podporządkowanie uczestników rynku regułom formalnym wierzenia w potrzebie porządku, odpowiedzialność za zgodne z prawem prowadzenie spraw powstałych w wyniku internalizacji zasad i norm, oraz przymus ze strony państwa obawa przed sankcjami i zbyt wysoka cena za łamanie norm (kary, grzywny itp.).

Nieformalne zasady powstają w procesie historycznego rozwoju działalności gospodarczej, w tym wymiany rynkowej, w kontekście określonych systemów społeczno-kulturowych. Mogą opierać się na normach etycznych, zwyczajach i tradycjach, zakorzenionych w światopoglądzie danego społeczeństwa, jego mentalności. Przepisy nieformalne, nie posiadające jednoznacznych sformułowań, źródeł i autorytetów, na których mogłyby się opierać, pozwalają na interpretacje szersze niż formalne. Nie są one poparte jasno określonymi i nieuniknionymi sankcjami za naruszenie, dlatego mogą być postrzegane przez niektórych uczestników rynku jako opcjonalne. Jednakże skutek zasad nieformalnych jest długoterminowy, nie można ich uchwalać ani odwoływać na żądanie żadnego z aktorów, a także w mniejszym stopniu odpowiadają interesom określonych grup społecznych.

O uniwersalności norm nieformalnych decyduje ich zakorzenienie w kulturze i stosunkach społecznych danego społeczeństwa oraz internalizacja w procesie socjalizacji aktorów gospodarczych, przekształcając je w ogólne stereotypy świadomości, realizowane w konkretnych praktykach. Dlatego w społeczeństwach zachodnich zwyczajowo ufa się wyłącznie umowom pisemnym, które są sporządzone w taki sposób, aby jak najdokładniej określić wszystkie drobne niuanse transakcji. W Japonii uważa się, że pisemna umowa powinna zawierać jedynie ogólne intencje stron, natomiast szczegóły, których nie można przewidzieć, pozostawia się do uznania stron, w zależności od ich interpretacji konkretnych sytuacji. Zwykle tłumaczy się to fenomenologiczną i sytuacyjną orientacją myślenia Japończyków, w przeciwieństwie do orientacji na sztywne ramy formalne i logiczne, nieodłącznie związane ze świadomością Zachodu.

Jak świadczą historycy, w przedrewolucyjnej Rosji przedsiębiorcy bardziej polegali na „słowie kupieckim” niż na formalnych umowach. Badania zasad obowiązujących na współczesnych rynkach rosyjskich, prowadzone w ramach podejścia instytucjonalnego, wskazują zarówno na niską kulturę zawierania umów pisemnych, jak i wzajemną nieufność uczestników wynikającą z negatywnych doświadczeń związanych z naruszeniami umów.

Związane są z formalnymi i nieformalnymi zasadami funkcjonowania rynków złożona dynamika. Nie tylko uzupełniają się wzajemnie, ale znajdują się w stanie płynnej transformacji instytucjonalnej. Transformacje te zakładają:

• formalizacja nieformalnych zasad, które stały się powszechne i zakorzenione w codziennym doświadczeniu;
• deformalizacja przepisów w przypadku ich nieskuteczności, nieprzejrzystości, nierentowności, trudności w przestrzeganiu itp.;
• wzajemna komplementarność jako osadzanie nieformalnych zasad w systemach formalnych.

Powszechnie przyjmuje się, że głównym problemem jest brak jasno ustalonych, sformalizowanych zasad działania, a także niedoskonała realizacja istniejących uczestników rynku, co wprowadza do ich działań niepewność i nieprzewidywalność oraz zmusza ich do opracowania własnych, nieformalnych zasad. Jest to tylko częściowo prawdą. Oprócz problemu formalizacji reguł, nie mniejsze, jeśli nie większe, społeczne znaczenie mają procesy przeciwne.

Instytucje formalne są efektem działalności legislacyjnej państwa, dlatego też skupiają się na ustaleniu odpowiedniego dla jego charakteru trybu prowadzenia działalności gospodarczej. Odzwierciedlają nierówny podział zasobów władzy w społeczeństwie w interesie tych grup społecznych, które są u władzy. D. North podkreśla: „Zaczyna się przyjmować i przestrzegać te prawa, które odpowiadają interesom rządzących, a nie te, które zmniejszają całkowite koszty transakcyjne... nawet jeśli władcy chcą uchwalać prawa, kierując się względami efektywności, interesów samozachowawczości narzuci im inny sposób postępowania, gdyż obowiązujące normy mogą naruszać interesy potężnych grup politycznych”. Przyjęte zasady formalne odzwierciedlają nie tyle potrzebę społeczeństwa skutecznego regulowania stosunków rynkowych, ile raczej dążenie grup sprawujących władzę do kontrolowania działalności gospodarczej, a sprawują one tę kontrolę nie tylko w interesie państwa i społeczeństwa, ale także we własnym interesie – politycznym i gospodarczym. Często formalne zasady stają się narzędziem nacisku urzędników na uczestników rynku, badania wskazują na wysoki stopień zależności przedsiębiorców od urzędników, co zachęca ich do poszukiwania nieformalnych sposobów rozwiązywania problemów.

Deformalizacja przepisów spowodowana jest złożonością i redundancją regulacji formalnych, niedoskonałością przepisów i praktyk ich stosowania, co powoduje wysokie koszty transakcyjne. Deformalizacja przybiera postać, po pierwsze, bezpośredniego kwestionowania zasad i aktywnych wysiłków na rzecz ich zmiany, po drugie, działań z pominięciem reguł formalnych.

Deformalizacja nie oznacza jednak wzrostu chaosu, ale wzrost nieformalnych regulacji poprzez ustanawianie milczących porozumień; zastąpienie płatności formalnych płatnościami nieformalnymi, w tym łapówkami, optymalizacja kosztów transakcyjnych; uproszczenie prowadzenia działalności w formie umów osobistych, a także tworzenie złożonych sieci relacji osobistych z urzędnikami i przedstawicielami organów regulacyjnych. Sieci takie obejmują subtelne systemy hierarchii i własne normy organizacji połączeń, oparte na wzajemnie korzystnych umowach, wzajemnych koncesjach i usługach. Na podstawie materiałów z kształtowania się rynków rosyjskich w latach 90-tych. w zeszłym stuleciu relacje te badał V.V. Radaev. Jednocześnie zasady formalne nie są całkowicie zastępowane przez nieformalne, ale następuje wzajemny wzrost i dodawanie, co generalnie zwiększa nieprzejrzystość rynku.

Dynamika instytucji rynkowych zakłada ciągłe przekształcenia reguł formalnych i nieformalnych, ich współistnienie i przenikanie, które przybierają specyficzną formę w różnych krajach i różnych okresach historii. Praktyka pokazuje, że samo doskonalenie zasad formalnych, a także zaostrzenie odpowiedzialności za ich naruszenie, nie eliminuje problemu deformalizacji. Współczesne życie gospodarcze i społeczne jest tak złożone i różnorodne, obejmuje tak wiele różnych grup aktorów kultury, tradycji, światopoglądów i interesów, że prawie niemożliwe jest uwzględnienie wszystkich ich interesów i doprowadzenie do jednolitej formy. Zaostrzenie sankcji często prowadzi, jak wiemy, nie do wzrostu przestrzegania prawa, ale wręcz przeciwnie, do deformalizacji przepisów: wzrost kar finansowych za różne naruszenia powoduje wzrost łapówek dla urzędników różnych szczebli . Jednocześnie w ramach instytucjonalnego podejścia do analizy rynku rozwinęła się koncepcja, że ​​interesy ekonomiczne jego uczestników są zawsze ograniczone istniejącymi regułami formalnymi i nieformalnymi, tj. podlegają korekcie ze strony społeczeństwa i państwa.

Jednym z czynników charakteryzujących społeczeństwo jako całość jest ogół instytucji społecznych. Wydaje się, że ich lokalizacja znajduje się na powierzchni, co czyni je szczególnie odpowiednimi obiektami do obserwacji i kontroli.

Z kolei złożony, zorganizowany system, posiadający własne normy i zasady, jest instytucją społeczną. Jego znaki są różne, ale sklasyfikowane i to właśnie one zostaną omówione w tym artykule.

Pojęcie instytucji społecznej

Instytucja społeczna to jedna z form organizacji. Pojęcie to zostało zastosowane po raz pierwszy. Według naukowca cała różnorodność instytucji społecznych tworzy tzw. szkielet społeczeństwa. Podział na formy, stwierdził Spencer, dokonuje się pod wpływem zróżnicowania społeczeństwa. Podzielił całe społeczeństwo na trzy główne instytucje, do których należą:

• rozrodczy;
• dystrybucja;
• regulujący.

Opinia E. Durkheima

E. Durkheim był przekonany, że człowiek jako jednostka może realizować się jedynie przy pomocy instytucji społecznych. Wzywa się je także do ustalenia odpowiedzialności pomiędzy formami międzyinstytucjonalnymi a potrzebami społeczeństwa.

Karol Marks

Autor słynnego „Kapitału” oceniał instytucje społeczne z punktu widzenia stosunków przemysłowych. Jego zdaniem właśnie pod ich wpływem ukształtowała się instytucja społeczna, której przejawy obecne są zarówno w podziale pracy, jak i w zjawisku własności prywatnej.

Terminologia

Termin „instytucja społeczna” pochodzi od łacińskiego słowa „instytucja”, które oznacza „organizację” lub „porządek”. W zasadzie wszystkie cechy instytucji społecznej sprowadzają się do tej definicji.

Definicja obejmuje formę konsolidacji oraz formę realizacji działalności specjalistycznej. Celem instytucji społecznych jest zapewnienie stabilności funkcjonowania komunikacji w społeczeństwie.

Dopuszczalna jest także następująca, krótka definicja tego terminu: zorganizowana i skoordynowana forma stosunków społecznych, której celem jest zaspokojenie potrzeb istotnych dla społeczeństwa.

Łatwo zauważyć, że wszystkie podawane definicje (w tym także wspomniane powyżej opinie naukowców) opierają się na „trzech filarach”:

• społeczeństwo;
• organizacja;
• wymagania.

Nie są to jednak jeszcze pełnoprawne cechy instytucji społecznej, a raczej punkty pomocnicze, które należy wziąć pod uwagę.

Warunki instytucjonalizacji

Proces instytucjonalizacji – instytucja społeczna. Dzieje się tak w następujących warunkach:

• potrzeba społeczna jako czynnik, który będzie zaspokajany przez przyszłą instytucję;
• powiązania społeczne, czyli interakcja ludzi i społeczności, w wyniku której powstają instytucje społeczne;
• celowe i zasady;
• niezbędne zasoby rzeczowe i organizacyjne, pracownicze i finansowe.

Etapy instytucjonalizacji

Proces tworzenia instytucji społecznej przebiega w kilku etapach:

• pojawienie się i świadomość potrzeby istnienia instytutu;
• opracowanie norm zachowań społecznych w ramach przyszłej instytucji;
• tworzenie własnych symboli, czyli systemu znaków, które będą wskazywały na powstającą instytucję społeczną;
• tworzenie, rozwój i definiowanie systemu ról i statusów;
• stworzenie bazy materialnej instytutu;
• integrację instytutu z istniejącym systemem społecznym.

Charakterystyka strukturalna instytucji społecznej

Znaki koncepcji „instytucji społecznej” charakteryzują ją we współczesnym społeczeństwie.

Cechy konstrukcyjne obejmują:

• Zakres działalności i relacje społeczne.
• Instytucje posiadające określone uprawnienia w zakresie organizowania działalności ludzi oraz pełnienia różnych ról i funkcji. Na przykład: publiczne, organizacyjne i pełniące funkcje kontrolne i zarządcze.
• Te specyficzne zasady i normy, które mają na celu regulację zachowania ludzi w określonej instytucji społecznej.
• Materialne środki do osiągnięcia celów instytutu.
• Ideologia, cele i zadania.

Rodzaje instytucji społecznych

Klasyfikacja systematyzująca instytucje społeczne (tabela poniżej) dzieli to pojęcie na cztery odrębne typy. W każdym z nich znajdują się co najmniej cztery bardziej szczegółowe instytucje.

Jakie instytucje społeczne istnieją? W tabeli przedstawiono ich rodzaje i przykłady.

Duchowe instytucje społeczne w niektórych źródłach nazywane są instytucjami kulturalnymi, a sfera rodzinna z kolei nazywana jest czasami rozwarstwieniem i pokrewieństwem.

Ogólna charakterystyka instytucji społecznej

Ogólne, a zarazem główne cechy instytucji społecznej są następujące:

• krąg podmiotów, które w trakcie swojej działalności wchodzą w relacje;
• zrównoważony charakter tych relacji;
• konkretna (a to oznacza w pewnym stopniu sformalizowana) organizacja;
• normy i zasady zachowania;
• funkcje zapewniające integrację instytucji z systemem społecznym.

Należy rozumieć, że znaki te mają charakter nieformalny, ale logicznie wynikają z definicji i funkcjonowania różnych instytucji społecznych. Za ich pomocą wygodnie jest m.in. analizować instytucjonalizację.

Instytucja społeczna: znaki na konkretnych przykładach

Każda konkretna instytucja społeczna ma swoją własną charakterystykę - cechy. Ściśle pokrywają się one z rolami, np.: głównymi rolami rodziny jako instytucji społecznej. Dlatego tak pouczające jest rozważenie przykładów oraz odpowiadających im znaków i ról.

Rodzina jako instytucja społeczna

Klasycznym przykładem instytucji społecznej jest oczywiście rodzina. Jak widać z powyższej tabeli należy ona do czwartego typu instytucji, obejmującego tę samą sferę. Jest zatem podstawą i ostatecznym celem małżeństwa, ojcostwa i macierzyństwa. Poza tym rodzina jest tym, co ich łączy.

Znaki tej instytucji społecznej:

• powiązania małżeńskie lub pokrewieństwo;
• ogólny budżet rodzinny;
• mieszkających razem w tej samej przestrzeni życiowej.

Główne role sprowadzają się do znanego powiedzenia, że ​​jest „jednostką społeczeństwa”. W zasadzie wszystko jest dokładnie takie. Rodziny są cząstkami całości, z której składa się społeczeństwo. Rodzina nie tylko jest instytucją społeczną, nazywana jest także małą grupą społeczną. I to nie przypadek, ponieważ od urodzenia człowiek rozwija się pod jego wpływem i doświadcza tego przez całe życie.

Edukacja jako instytucja społeczna

Edukacja jest podsystemem społecznym. Ma swoją specyficzną strukturę i cechy.

Podstawowe elementy edukacji:

• organizacje społeczne i wspólnoty społeczne (instytucje oświatowe i podział na grupy nauczycieli i uczniów itp.);
• działalność społeczno-kulturowa w formie procesu edukacyjnego.

Cechami instytucji społecznej są:

1. Normy i zasady – w placówce edukacyjnej przykładami są: głód wiedzy, frekwencja, szacunek do nauczycieli i kolegów/koleżanek z klasy.
2. Symbolika, czyli znaki kulturowe - hymny i herby instytucji edukacyjnych, symbol zwierzęcy niektórych znanych uczelni, emblematy.
3. Utylitarne obiekty kulturowe, takie jak sale lekcyjne i biura.
4. Ideologia - zasada równości studentów, wzajemnego szacunku, wolności słowa i prawa do głosowania, a także prawa do własnego zdania.

Znaki instytucji społecznych: przykłady

Podsumujmy przedstawione tutaj informacje. Cechami instytucji społecznej są:

• zespół ról społecznych (np. ojciec/matka/córka/siostra w instytucji rodzinnej);
• zrównoważone modele zachowań (na przykład określone modele nauczyciela i ucznia w instytucie edukacyjnym);
• normy (np. kodeksy i konstytucja państwa);
• symbolika (na przykład instytucja małżeństwa lub wspólnoty religijnej);
• podstawowe wartości (tj. moralność).

Instytucja społeczna, której cechy omówiono w tym artykule, ma za zadanie kierować zachowaniem każdej indywidualnej osoby, będąc bezpośrednio częścią jej życia. Jednocześnie np. zwykły licealista należy do co najmniej trzech instytucji społecznych: rodziny, szkoły i państwa. Co ciekawe, w zależności od każdego z nich posiada także rolę (status), którą pełni i według której wybiera swój model zachowania. Ona z kolei określa jego cechy w społeczeństwie.

System finansowy to z reguły zbiór rynków finansowych i systemu finansowego państwa (system podatkowy, budżet państwa, polityka pieniężna, system państwowych transferów finansowych itp.).

Powszechnie przyjmuje się, że z kolei rynki finansowe są połączeniem rynku pieniężnego oraz rynków papierów wartościowych i kapitałowych. Wyraźne oddzielenie tych instytucji jest praktycznie niemożliwe. Dominuje jednak pogląd, że „rynki pieniężne” to te rynki finansowe, na których zobowiązania krótkoterminowe wymieniane są na pieniądz zewnętrzny,
natomiast termin „rynek kapitałowy” obejmuje zarówno rynki finansowe, jak i rynki, na których dokonuje się transakcji na „nieruchomościach”.

Wszystkie elementy (części) systemu finansowego mają pewne podobieństwo: w transakcjach finansowych występuje zwiększone ryzyko w porównaniu z niefinansowymi agentami biznesowymi, co oczywiście jest kompensowane dodatkową składką (dodatkową premią). W teorii ekonomii zjawisko to opisano przestrzennymi modelami wyceny aktywów kapitałowych (CAPM, średnia wariancja), modelami międzyokresowymi oraz teorią arbitrażu cenowego.

W naszym rozumieniu system finansowy jest podsystemem gospodarki i ma za zadanie zapewnić (1) pieniężny obieg przepływu towarów i usług, (2) redystrybucję środków oraz (3) transformację systemów finansowych
aktywa. Nasze badania mają na celu identyfikację istoty ostatniego, trzeciego elementu systemu finansowego – pośrednictwa finansowego w zakresie przekształceń aktywów.

W najbardziej ogólnej formie pośrednicy finansowi to przedsiębiorstwa zajmujące się kupnem i sprzedażą aktywów finansowych. Zatem pośrednicy finansowi są głównymi uczestnikami zorganizowanych rynków finansowych. Biznes finansowy w odróżnieniu od zwykłego oraz rynek finansowy w odróżnieniu od rynku zorganizowanego (materialnego, niefinansowego) to gałęzie konkurencji pozacenowej, gdzie istotna jest jakość i charakter oferowanych usług ( bardzo często są one różnicowane i doprecyzowywane przez konsumentów), tradycje interakcji z klientami. Doświadczenie historyczne pokazuje, że czynniki pozacenowe szybko ulegają monopolizacji lub oligopolizacji. Teoria ekonomii opiera się na założeniu, że transakcje finansowe to epifenomeny tworzące „zasłonę”, która zakrywa przed powierzchownym obserwatorem wewnętrzną treść rzeczywistych procesów. Z twierdzenia Modiglianiego-Millera wynikało, że koszt
aktywa finansowe są dokładnie równe wartości tych aktywów zewnętrznych, do których roszczenia mają właściciele aktywów finansowych. Jednak współczesna ekonomia całkowicie obaliła te założenia: gospodarka finansowa nie tylko służy gospodarce realnej, ale ma także właściwości samoekspansji i samogeneracji. Po dalszej analizie przekonamy się, że pod względem skali i zysków gospodarka finansowa znacząco wyprzedziła korporacje niefinansowe.

Pośrednictwo finansowe jest dziedziną działania agentów systemu finansowego. Według części ekonomistów za pośrednictwem systemu finansowego siła nabywcza jest przenoszona z jednostek gospodarczych posiadających nadwyżkę budżetową (lub nadwyżkę finansową – A.B.) do jednostek gospodarczych posiadających budżet deficytowy. Jednocześnie pośrednicy finansowi przekształcają wymagania finansowe w takie
w taki sposób, aby stały się bardziej atrakcyjne dla inwestora końcowego. Proces nabywania wierzytelności bezpośrednich jednostek gospodarczych pozbawionych środków finansowych i ich przekształcania (przekształcania) w wierzytelności pośrednie to pośrednictwo finansowe. Jednocześnie transfer środków z przedsiębiorstw z budżetem dodatnim do przedsiębiorstw z budżetem ujemnym odbywa się poprzez (1) finansowanie bezpośrednie lub (2) pośrednie.

To zbyt klasyczna i szczera definicja. Obecnie sytuacja zmienia się szybko. Rozwój systemu finansowego na świecie w ciągu ostatniego półtorej dekady w dużej mierze obalił powyższy punkt widzenia. Po pierwsze, już na początku XX w. i przez pierwsze 15 lat jego istnienia pośrednictwo finansowe kojarzone było nie tylko z przekształceniem wierzytelności. Po drugie, aby pożyczyć pieniądze, nie jest konieczna nadwyżka w bilansie przepływów finansowych (budżetu). A żeby je pożyczyć, niekoniecznie brakuje środków. Wyraźnym przykładem są Stany Zjednoczone i amerykańskie firmy, które mają największe deficyty
wśród krajów OECD, ale to one angażują się w projekty mediacyjne na dużą skalę.

D. Blackwell, D. Kidwell, R. Peterson rozumieją pośrednictwo finansowe jako działalność firm, w których EEDB wykupuje wierzytelności finansowe EEDB. Można by w pełni zgodzić się z takim podejściem, gdyby nie jedna bardzo istotna okoliczność: kto określa firmę z nadwyżką, a kto z budżetem deficytowym? Niektóre państwa same sztucznie tworzą deficyt lub nadwyżkę środków finansowych (na przykład budżetu). Już wkrótce skutki takich decyzji wpływają na działalność pośredników finansowych, zwiększając ich deficyty lub nadwyżki.

R. Levin identyfikuje pośrednictwo finansowe jako zdolność tego podsystemu powiązań gospodarczych do ograniczania ryzyka, mobilizowania oszczędności, zwiększania świadomości podmiotów gospodarczych, stymulowania procesów wymiany itp. Według A. Darbinyana i E. Sandoyana pośrednictwo finansowe to praca w czterech obszarach: posiadania informacji, wygładzania konsumpcji, delegowania monitorowania inwestycji oraz pozycjonowania w

jako „pula płynności” lub „koalicja inwestorów”

Według innych naukowców (Pomogaeva E.A.) pośrednictwo finansowe to wspólne działanie zespołu instytucji finansowych mające na celu zapewnienie ciągłości przepływów kapitału pomiędzy podmiotami gospodarczymi, realizowane poprzez podwójną wymianę wierzytelności i zobowiązań. Nie widzimy problemu z tą definicją, poza tym, że jest ona zbyt ogólna.

Naszym zdaniem za system pośrednictwa finansowego w rozumieniu podmiotów zawodowych należy uznać zespół instytucji konkurencji pozacenowej, których zadaniem jest przekształcanie jednych rodzajów wierzytelności w inne, pewnych rodzajów aktywów w inne (np. na wewnętrzne), potencjalne przyszłe dochody na rzeczywiste wydatki teraźniejszości, względne nadwyżki finansowe niektórych w czasie
odbiorców na prawdziwe pieniądze innych osób. Nadszedł czas pośrednictwa finansowego: przypadł na drugą połowę XX i początek XXI wieku. Rozwój systemu finansowego przekroczył wszelkie oczekiwania. Dlatego jeszcze wczoraj „świeże” stwierdzenia na temat istoty współczesnego systemu pośrednictwa finansowego okazują się nieaktualne lub niewystarczające.

Zazwyczaj wśród instrumentów pośrednictwa finansowego należy uwzględnić: depozyt, pożyczkę, seniorat (seniorage), wymianę walut, akcje, obligacje, opcje, kredyt hipoteczny, rynki pochodnych instrumentów finansowych (kontrakty futures, forward, opcje), udostępnianie gwarancje i poręczenia, umowy ubezpieczeniowe (polisy, składki, płatności), akcje, leasing finansowy i faktoring, lombardy. Instytucjami pośrednictwa finansowego są banki, skarby, międzynarodowe instytucje finansowe, towarzystwa ubezpieczeniowe, fundusze wspólnego inwestowania i inwestycje, giełdy, fundusze hedgingowe, inne fundusze pochodne itp. W ostatnim czasie usługi finansowe zostały poważnie przeanalizowane jako odrębny rodzaj usług finansowych.

osiągnięto przekazy pieniężne od migrantów zarobkowych (MTM).

534 miliardy dolarów w 2012 roku Nie zawsze, ale częściej

27 Gaidutsky A.P. Banki i kapitał migracyjny. K.: Information Systems LLC, 2013. s. 39. Według Banku Światowego transfery te na rzecz

Po przeniesieniu środki te również ulegają przekształceniu z jednego rodzaju aktywów na inny. Według Banku Światowego przekazy pieniężne sięgają niemal 50%

BIZ na świecie i stanowią około 0,5% światowego

PKB, a liczba migrantów w ciągu ostatnich 5 lat to już 213 mln osób. Dlatego naszym zdaniem DTM stały się także w naszych czasach narzędziem pośrednictwa finansowego.

Do niedawna przyjęło się przedstawiać istotę pośrednictwa finansowego poprzez system usług świadczonych przez pośredników finansowych (podział kwoty kredytu, przeniesienie jednej waluty krajowej na drugą, ustalenie elastycznego systemu warunków spłaty, dywersyfikacja ryzyka braku spłaty ; zapewnienie braku płynności). Jednocześnie wyróżniono następujące typy pośredników finansowych: (1) instytucje o charakterze depozytowym (banki komercyjne, kasy oszczędnościowe, spółdzielcze kasy oszczędnościowo-kredytowe); (2) działające instytucje oszczędnościowe
podstawa umowna (zakłady ubezpieczeń na życie; zakłady ubezpieczeń wypadkowych; fundusze emerytalne); (3) fundusze inwestycyjne (fundusze wspólnego inwestowania; fundusze wspólnego inwestowania rynku pieniężnego) oraz (4) szereg innych rodzajów pośredników finansowych (firmy finansowe udzielające pożyczek konsumenckich, biznesowych i handlowych; rządowe instytucje i agencje finansowe, instytucje zajmujące się instrumentami pochodnymi lub instrumenty pochodne). Do tej listy niewątpliwie należy dodać brokerów i agentów ubezpieczeniowych, dealerów walutowych, lombardy i kantory oraz organizacje płatnicze i rozliczeniowe. Lista rodzajów usług uległa znacznym zmianom w ciągu ostatnich 20 lat (nowe produkty obejmują fundusze hedgingowe, zarządzanie majątkiem, ubezpieczenia zasobów naturalnych itp.). W związku z tym oczywiste jest pewne zamieszanie w systematyzacji rodzajów i rodzajów usług.

Na przykład u F. Fabozziego znajdujemy następujący system strukturyzowania instytucji pośrednictwa finansowego: dzieli on całą gamę instytucji finansowych na 2 obozy. Pierwszy obóz nazywa „finansowym”.
mi instytucje”, a także dzieli je na (1) towarzystwa ubezpieczeniowe, (2) organizacje depozytowe (banki, instytucje oszczędnościowe itp.) oraz (3) towarzystwa inwestycyjne. W obozie drugim zauważa instytucje niefinansowe: fundusze oszczędnościowe, oszczędności niefinansowe

korporacje sów itp.

Oczywiście każdy badacz ma prawo sam decydować o metodologii badań. Jednak w przypadku instytucji pośrednictwa finansowego istnieje jedna istotna okoliczność: nie można nie zauważyć, że część tych instytucji związana jest z procesami akumulacji środków, druga część wynika raczej z przekształcania tych zgromadzonych środków w oszczędności , trzecia przekształca oszczędności w inwestycje i wreszcie ostatnia część przekształca inwestycje w dochód. Istnieją także instytucje pośrednictwa finansowego, które po prostu przekształcają pewne rodzaje aktywów w inne i, co najbardziej „modne” z nich, zamieniają przyszłe dochody na bieżące wydatki. Jednocześnie naszym zdaniem bardzo ważne jest unikanie rachunkowości krzyżowej (podwójnej, potrójnej itp.) przy konstruowaniu i ocenie systemu finansowego. Bardzo często, czasem na poziomie renomowanych międzynarodowych organizacji finansowych, przy wycenie sumy bilansowej lub finansowej
nowych rynków następuje mechaniczne sumowanie odpowiednich aktywów. Na przykład MFW w 2011 r. ocenił rynki kapitałowe, sumując kapitalizację rynków akcji, obligacji publicznych i prywatnych oraz aktywów banków. W zasadzie możesz to zrobić. Jednak znaczna część aktywów banków jest związana z obligacjami, a około połowa zakupów akcji

Dlatego też transakcje realizowane są poprzez kapitalizację rynków akcji za pomocą kredytów bankowych.

Główne jednostki strukturalne rynku pośrednictwa finansowego przedstawiono schematycznie na rysunku 1.1.

Schemat jest skonstruowany z uwzględnieniem faktu, że instrumentom rynku pieniężnego (a także finansowego) stawiane są następujące wymagania: (1) niskie ryzyko braku płatności; (2) niskie ryzyko wahań ich wartości (lub krótkiego terminu płatności); (3) wysoka atrakcyjność rynkowa oraz (4) niskie koszty transakcyjne. Jednocześnie proces wycofywania nowo wystawionych roszczeń finansowych przez EEDB nazywany jest „ plasowaniem podstawowym”.

W związku z tym proponujemy podzielić cały zestaw instytucji pośrednictwa finansowego na 4
grupy: struktury przekształcające dochody w oszczędności i oszczędności; struktury przekształcające oszczędności w inwestycję i dochody; struktury przekształcające przyszłe dochody w obecne wydatki oraz struktury przekształcające jeden rodzaj aktywów w inny (ryc. 1.2.). To modelowe podejście do problemu wnosi do przedstawienia pewną przejrzystość i spójność logiczną.

Według źródeł pochodzenia, sposobu funkcjonowania i celów udzielania kredytów, system finansowy, jak nam się wydaje, można przedstawić w następujący sposób:

Rynek korporacyjnych papierów wartościowych;

Rynek instrumentów pochodnych (w tym hedging);

systemy płatności;

Fundusze emerytalne;

Branża funduszy inwestycyjnych i zarządzania aktywami;

Ryż. 1.1. Rynek pośrednictwa finansowego i jego elementy.

Rynek rządowych papierów wartościowych;

System bankowy;

Kredyty konsumenckie (w tym karty kredytowe, pożyczki i lombardy).

Warto w tym miejscu wspomnieć także o innych instytucjach systemu finansowego. Na przykład wypadałoby przypomnieć o systemie monetarnym kontrolowanym przez rząd (budżet, gwarancje, gwarancje) itp. Jednak, jak wspomniano powyżej, w naszej pracy będziemy badać tylko instytucje pośrednictwa finansowego i tylko przedmioty zawodowe . Na przykład pod tym względem finanse publiczne nie są przedmiotem naszego badania. Wraz z tym instytucje zabezpieczające zaczęto ostatnio uważać za ważną instytucję pośrednictwa finansowego. Wszystko
System zabezpieczający opiera się na teoriach efektywnego rynku, kosztach alternatywnych, hipotezie rynków efektywnych (EMH), dualnych koncepcjach rentowności i ryzyka, wycenie bliskich substytutów przy braku arbitrażu itp. Wszystko to staje się coraz ważniejsze. Jednak w naszej pracy instytucje zabezpieczające nie są szczegółowo brane pod uwagę. Ich rozwój wiąże się z obecnością dojrzałego systemu pośrednictwa finansowego.

Ryż. 1.2. Struktura instytucji pośrednictwa finansowego.

Jeśli chodzi o operacje wymiany walut, sprzedaż i zakup obligacji, pośrednictwo inwestycyjne itp., również ich nie bierzemy pod uwagę. Transakcje walutowe i częściowo transakcje obligacyjne to nie mniej interesujące instytucje zewnętrznego (formalnego w stosunku do systemu finansowego) przekształcenia aktywów i niejako instrumenty pośrednictwa finansowego.

Tym samym nasza uwaga zostanie w pełni poświęcona takim elementom strukturalnym pośrednictwa finansowego jak: banki i instytucje kredytowe, fundusze emerytalne i towarzystwa ubezpieczeniowe, fundusze inwestycyjne i inwestycyjne (banki), pośrednicy kredytobiorcy oraz giełdy.

Obecność w kraju wyspecjalizowanego systemu pośredników finansowych pozwala nam, jak nam się wydaje, na efektywniejszą i szybszą transformację aktywów, pieniędzy i funduszy. Rzeczywiście w tym przypadku uruchamiane są: (1) korzyści skali, (2) oszczędności w transakcjach, (3) zwiększona szybkość działania i mniejsze prawdopodobieństwo błędów dla klientów, (4) możliwość usystematyzowania zdarzeń i przewidywać działania uczestników transakcji. Badania J. Tobina wykazały, że prędkość obiegu pieniądza liczona wg

PNB w gospodarce amerykańskiej jest 6–7 razy większy od wzrostu rocznie. Jeśli jednak wziąć pod uwagę nie tylko transakcje ostateczne, ale i pośrednie towarami i usługami, liczba obrotów w ciągu roku może wynosić 20 lub 30, a w przypadku lokat bankowych – nawet 500. I tutaj głównym akceleratorem jest system finansowy.

Powstaje pytanie: co decyduje o wielkości i skali współczesnego systemu finansowego? Według R. Goldsmitha współczesny system finansowy jest „nadbudową” systemu gospodarczego. N. Hakansson uważa, że ​​istotą instytucji pośrednictwa finansowego jest rynek finansowy, na który składają się takie instrumenty jak akcje, obligacje, opcje i umowy ubezpieczeniowe. Jak widać, autor ten nie posiada pożyczki ani depozytu jako instrumentów rynku finansowego.

Przedstawiciel Paryskiej Szkoły Ekonomicznej T. Piketty, którego prace wzbudziły duże zainteresowanie na początku 2014 roku, uważa, że ​​wpływ finansów na gospodarkę

wzrost ma charakter cykliczny. Zatem jego zdaniem za lata 1700–1820. zwrot z kapitału (zysk) wyniósł 5,1%, choć światowy wzrost wyniósł wówczas 0,5%. Za lata 1820–1913 liczby te uległy zmianie: odpowiednio 5 i 1,5% dla lat 1913–1950. – 5,2% i 1,9% dla lat 1950–2012. 5,3% i 3,8%. Ale jego zdaniem na lata 2013–2100. nastąpi spadek tych wskaźników odpowiednio do 4,3% i 1,5%. Autor uważa, że ​​nadeszły zatem czasy, w których, podobnie jak w późnym średniowieczu, spadnie krańcowa efektywność inwestycji i pośrednictwa finansowego.

Na rozwój systemu finansowego wpływają także wymogi podatkowe: im wyższy rozwój instytucji finansowych państwa, tym większe szanse na względne

bardzo niskie podatki.

Podejście R. Goldsmitha mogło mieć zastosowanie już wcześniej – 28-30 lat temu, kiedy np. w USA koszt transakcji na giełdzie wynosił 1/3 PNB. Dziś (2014) kapitalizacja giełdy tego kraju wynosi 151,2% PKB, a na świecie w
średnio – 94,6% (wartość szczytowa – 114,7% w 2007 r.). Wiele osób już zaczyna wątpić, czy słuszne jest traktowanie sektora finansowego jako „nadbudowy”? W 2011 Stany Zjednoczone wyprodukowały zaledwie 9% towarów i usług będących przedmiotem światowego handlu, 22% światowego PKB (15,09 biliona dolarów z 66,99 dolarów) i 65% wszystkich usług finansowych. Straty kraju w światowym eksporcie i globalnej produkcji PKB zostały zrekompensowane gwałtownym wzrostem udziału w usługach finansowych. Stany Zjednoczone są jedynym krajem na świecie, dla którego spadek udziału w światowym eksporcie nie grozi osłabieniem wpływów gospodarczych tego kraju. Dzięki sprawnie zorganizowanemu sektorowi finansowemu dolary, które „odeszły” w wyniku ujemnego bilansu płatniczego, już od 30 lat wracają do tego kraju. Opinia T. Piketty'ego ma poważne znaczenie naukowe, ale na razie jesteśmy świadkami niepohamowanego rozwoju sfery pośrednictwa finansowego na całym świecie.

A teraz odpowiedzmy sobie na pytanie: od czego zależy wysokość sumy aktywów instytucji finansowych?
mediacja? Jak podjąć decyzję, aby mniej więcej trafnie zdiagnozować: jaki poziom usług finansowych jest wystarczający na dany (omawiany, rozważany) okres czasu? Zacznijmy od tego, w jakim stopniu dalszy rozwój usług finansowych może zaszkodzić rozwojowi gospodarki realnej? Tylko na lata 2007–2013. Aktywa Fed w relacji do PKB USA wzrosły z 5,5% do 21%, Banku Anglii - z 6 do 26%, a Banku Japonii - z 21 do 45%. Wszystko to rodzi potrzebę ponownej oceny działalności instytucji pośrednictwa finansowego (np. banków). W końcu rozwój każdej branży oznacza zwiększone zużycie zasobów. Dlatego wzrost w jednym sektorze gospodarki jest zawsze utratą wzrostu w innym sektorze. Stąd naszym zdaniem nadmierne rozdęcie systemu pośrednictwa finansowego zawsze w takim czy innym stopniu oznacza zatrzymanie lub spowolnienie wzrostu w realnym sektorze gospodarki. Na przykład budowa budynku mieszkalnego musi oczywiście być ubezpieczona i ewentualnie reasekurowana. Ale „reasekuracja reasekuracji” oznacza od
nadmierny przepływ zasobów do sektora finansowego. Generuje raczej wzrost PKB, ale nie jest w żaden sposób powiązany z potrzebami wzrostu gospodarczego.

Według niektórych autorów granicą rozwoju systemu pośrednictwa finansowego jest substytucja aktywów zewnętrznych, a mianowicie: przepływ zasobów z jednej sfery gospodarki do drugiej będzie kontynuowany do czasu pojawienia się równych szans wzrostu gospodarczego we wszystkich sferach. Tak czy inaczej, zachowanie instytucji pośrednictwa finansowego zawsze było nieprzewidywalne. Dobrą ilustracją tego, co zostało powiedziane, może być porównanie faktów i prognoz analityków dla złożonego indeksu S&P na lata 1985–2009. Dopiero w 1998 r analitycy zdołali przewidzieć

tożsamość indeksu.

Proces zastępowania aktywów zewnętrznych (aktywa zlokalizowane poza funkcjonowaniem konkretnego biznesu) lub pieniędzy wewnętrznymi (pieniądze „przychodzą” do branży do bezpośredniego wykorzystania) następuje poprzez instrumenty depozytowe. J. Tobin tak uważa
Prawdą jest również, że pośrednictwo finansowe umożliwia redukcję zapasów, redystrybucję ryzyka w stronę tych właścicieli oszczędności, którzy są na to bardziej gotowi i wreszcie zmniejsza zapotrzebowanie na pieniądze poprzez łączenie ryzyka. Ale Tobin, będąc przedstawicielem szkoły keynesowskiej, szuka pewnego deterministycznego wyjaśnienia. Monetarystom może nie podobać się to podejście. Ich zdaniem nie ma potrzeby szukać sztucznych różnic pomiędzy poszczególnymi sektorami gospodarki (realnym i finansowym), każdy z nich odgrywa swoją niezastąpioną rolę w rozszerzaniu konsumpcji. Niektórzy autorzy poszli dalej: ich zdaniem zamiast systemu rachunków narodowych konieczne jest wykorzystanie systemu rachunków międzynarodowych, dlatego proponują stosowanie wskaźnika zagregowanych wyników finansowych i gospodarczych w obrębie poszczególnych krajów, a w w porównaniu proponują uwzględnić jedynie wyeksportowaną wartość dodaną przedsiębiorstw finansowych

Gdzie zatem należy szukać granic rozwoju całego systemu pośrednictwa finansowego? Czy te granice są stałe, czy ewoluują?

Naszym zdaniem nie może być jednolitego i stałego stanowiska w kwestii granic systemu pośrednictwa finansowego. Historycznie rzecz biorąc, w pewnym okresie istota systemu finansowego uległa zmianie. Przykładowo, jeśli kilkadziesiąt lat temu banki (wówczas główni pośrednicy finansowi) kreowali pewną wartość usług finansowych gromadząc oszczędności, to obecnie stosunek depozytów do kredytów stale maleje. Mobilizacja „oszczędności” następuje także poprzez instytucje obligacji, emisję banknotów, zabezpieczenie nieruchomości (tzw. „zarządzanie majątkiem”), demonetyzację rezerw walutowych, sterylizację „nadwyżek” bilansu płatniczego (sterylizacja wpływów dewizowych ze sprzedaży ropy, gazu, surowców, transferów migrantów zarobkowych, nadwyżki eksportu nad importem). Generalnie więc rozwój pośrednictwa finansowego, wielorakie usługi finansowe (kredyty, refinansowanie, ubezpieczenia kredytów, reasekuracja kredytów, ubezpieczenia refinansowania, refinansowanie reasekuracji itp.) są zjawiskiem normalnym. Normalne jest również, że pewna wielkość PKB i część finansowa
Pośrednictwo w gospodarce stale rośnie. Dla osiągnięcia pewnego wzrostu gospodarczego zupełnie nieistotne jest, że jednocześnie następuje silny wzrost usług finansowych i spadek udziału gospodarki realnej. Taka gospodarka finansowa jest potrzebna i należy ją wziąć pod uwagę. Istnieją jednak i powinny istnieć pewne granice dystrybucji usług finansowych. Po pierwsze, należy jasno określić, czy usługi te skutkują bieżącym wykorzystaniem zasobów dla przyszłych pokoleń? W szczególności, czy każdy rozwój instytucji długu i obligacji nie powoduje ubóstwa absolutnego i względnego przyszłych pokoleń i nie zawęża pola ich aktywności gospodarczej? I czy to nie wyjaśnia niespotykanych na tle innych sektorów gospodarki wynagrodzeń szefów organizacji finansowych? Po drugie, czy system pośrednictwa finansowego nie prowadzi do sztucznego przenoszenia zasobów z jednej branży do drugiej i czy nie powoduje to zahamowania rozwoju niektórych sektorów gospodarki? Po trzecie, czy elastyczność instrumentów finansowych we współczesnym globalnym świecie nie pozwala minimalizować ryzyk gospodarczych w tym systemie i nie zwiększa ich w innych sektorach gospodarki?

Tabela 1.1.

Wielkość rynków finansowych, bilion. dolarów (2011).

Tabela 1.1. Dane. pokazać, jakie imponujące rozmiary osiągnęły obecnie rynki finansowe. Charakterystyczne jest, że w Azji, która wciąż pozostaje w tyle za Ameryką i Europą pod względem rozwoju gospodarczego, oraz w innych regionach rozwijających się, wskaźniki rozwoju rynków finansowych (57,7 bln dolarów) są nie mniejsze (USA – 60,9 bln dolarów, Europa – 89,2 ). I tak, według wskaźników, kredyty (udzielone przez sektor bankowy)/PKB (tabela 1.2.) niektórych krajów azjatyckich lub krajów o gospodarce w fazie przejściowej, pomimo powtarzających się opóźnień w zakresie PKB na mieszkańca, w 2012 roku. kształtowały się na całkowicie porównywalnym poziomie z krajami rozwiniętymi. Na przykład Chiny wyprzedzają pod tym wskaźnikiem Niemcy i Francję oraz Ukrainę, gdzie rozwój gospodarczy (PKB na mieszkańca) wynosi średnio 11 57 The Economist. 14-20 maja 2011. R. 4.

razy niższy niż w krajach rozwiniętych i 3,5 razy niższy od średniej światowej, według rozpatrywanego wskaźnika kształtuje się na poziomie 61% w porównaniu ze wskaźnikami w Niemczech. W Armenii dynamika systemu finansowego również znacząco przewyższa rozwój innych sektorów gospodarki. Jednakże w 2013 r wskaźnik „kredyty/PKB” w Armenii wyniósł 44,8%: dynamika jego wzrostu spadła. W stosunku do Rosji, jak słusznie zauważa w swoich analizach E.D. Sorokin, udział gospodarki w strukturze gospodarki światowej jest niewielki (3,2%). Jednak na rynku kapitałowym i inwestycyjnym udział ten jest jeszcze mniejszy i wynosi odpowiednio 2,8 i 1,5% 58 .

Tabela 1.2.

Stosunek wolumenu kredytów krajowych do PKB, 2012, %. 59

58 Sorokin D.E. Strategiczne wytyczne polityki antykryzysowej (http://shabrov.info/elbrus/sorok.pdf). C. 53.

59 http://data.worldbank.org/indicator/FS.AST.DOMS.GD.ZS

60 Średnia za 2011 rok

1870–1960 liczba ta spadła 8–10 razy. Oznacza to, że w 1960 r banki potrzebowały 10 razy mniej środków, aby pożyczyć gospodarce niż w 1870 roku. Po roku 1960 gwałtownie rosną koszty usług bankowych, ale ich koszt rośnie jeszcze szybciej. Już pod koniec XX w. koszty usług bankowych były już 3 razy wyższe niż w latach 60. XX w. Po kryzysie finansowym lat 2008-2009, kiedy w celu zapewnienia dalszej stabilności uruchomiono system Bazylea III, wraz z gwałtownym wzrostem wymogów kapitałowych banków i instytucji kredytowych,
koszt kredytów wzrósł o kolejne 1,5–1,7 razy i powrócił do poziomu z przełomu XIX i XX w.

Ryż. 1.3. Wskaźnik kapitał/aktywa w systemach bankowych USA i Wielkiej Brytanii w latach 1870–1990. 62

W rezultacie system finansowy przeszedł 120-letni cykl: jest coraz mniej skuteczny i opłacalny w napędzaniu światowego wzrostu gospodarczego. Poniżej, biorąc pod uwagę powyższe, postaramy się nakreślić pewien model, który reguluje „sprawiedliwe” wolumeny i udział systemu finansowego w gospodarce na tym etapie rozwoju gospodarki kraju.

Instytut Prawa - jest to prawnie odrębny zbiór norm prawnych, który zapewnia integralną regulację tego rodzaju relacji lub jej aspektu.

Instytut prawny jest podstawą gałęzi prawa. Jest to „pierwotny, niezależny podział strukturalny przemysłu, pierwszy i najważniejszy krok w kształtowaniu się przemysłu, w którym grupuje się normy prawne... według ich treści prawnej...”.

Normy prawne tworzą gałąź prawa nie bezpośrednio, ale poprzez instytucje; Ponadto oryginalność prawna konkretnej normy ujawnia się, biorąc pod uwagę cechy całego zespołu norm.

Jeśli więc system prawny składa się z oddziałów, to same oddziały składają się z instytucji prawnych. I tak na przykład w prawie pracy istnieje „instytut dyscypliny pracy”, „instytucja odpowiedzialności materialnej pracowników i pracowników” itp., W prawie cywilnym - „instytucja przedawnienia roszczeń”, „instytucja obowiązki wynikające z wyrządzenia szkody” itp. .

Instytucję prawną charakteryzują trzy cechy:

a) Jednolitość treści faktograficznej. Wszyscy mają rację

Instytut ten zajmuje się regulacją ściśle określonych czasów

nowości w stosunkach społecznych objętych tym

branży lub stronie grupy relacji. Stąd homogeniczność

rzeczywistą zawartość instytutu.

b) Jedność prawna (złożoność) norm. To są głowy

znaczący znak instytucji. Przedstawiono normy tworzące tę instytucję

sprzedawane są jako pojedynczy kompleks, integralny system lub ściślej - powiązane

oddzielnie izolowany „blok”, „jednostka” w połączeniu z innymi

te instytucje, które tworzą mechanizm regulacyjny gałęzi przemysłu

czy. Każdy instytut zapewnia integralną (w swoim obszarze

„zakończona”) regulacja tego typu relacji

lub stronami grupy relacji. Dlatego wewnątrz instytutu

występuje tu specjalizacja norm prawnych: złożona

połączenie różnych przepisów regulacyjnych, definicyjnych i innych

standardy mają na celu zapewnienie kompleksowej regulacji odpowiednich przepisów

wzajemne relacje.

c) Izolacja legislacyjna. Jako główne działy strukturalne branży, instytuty otrzymują zewnętrznie odrębne uznanie w aktach regulacyjnych (legislacyjnych) w formie niezależnych rozdziałów, sekcji itp.10. Taki lub inny układ norm prawnych, ich łączenie w rozdziały, sekcje, części - jest to w większości przypadków proces różnicowania i integrowania materiału normatywnego, prowadzący do powstania instytucji prawnych.

Instytucje prawne są bardzo zróżnicowane pod względem miejsca i funkcji. Można zatem wyróżnić instytucje ogólne (zawierające „w nawiasach” przepisy normatywne dotyczące całej branży lub jej dużego działu), instytucje materialno-regulacyjne (treść normy bezpośrednio regulującej zachowanie podmiotów), instytucje ochronne (zawierające ochronne i pokrewne mają inne normy), instytucje proceduralne itp. Inaczej mówiąc, specjalizacja, „podział pracy”, zachodzi nie tylko pomiędzy normami indywidualnymi, ale także pomiędzy instytucjami prawnymi.

Pomiędzy instytucjami w branży mogą istnieć relacje podporządkowania i podporządkowania. „Ułamkowe” części instytutu często tworzą niezależne wydziały, zwane podinstytutami” itp. Ogólnie rzecz biorąc, w przypadkach, gdy obserwuje się taką „strukturę wielopiętrową”, zawsze istnieje, że tak powiem, ostateczne ogniwo - instytucja jednocząca grupę instytucji i podinstytucji, którą można nazwać instytucją ogólną. Są to na przykład instytucja dyscypliny pracy, instytucja przestępstw przeciwko mieniu, instytucja kontraktowania itp.

W obrębie branży powstają także specyficzne stowarzyszenia instytucji. Zatem w miarę rozwoju ustawodawstwa i wzrostu poziomu uogólnień normatywnych instytucje ogólne wyodrębniają się w większą jednostkę, która w skodyfikowanych aktach prawnych nazywana jest „częścią ogólną” lub „przepisami ogólnymi”.

Wraz z tym w rozwiniętych gałęziach prawa instytucje ogólne i inne często również rozwijają się w powiększone wydziały - podsektory. Te ostatnie to tak rozbudowane zbiorowości instytucji sektorowych (subinstytucji ogólnych), w których wyodrębniona jest „własna” część wspólna. Są to np. prawo zobowiązań, prawo spadkowe, prawo autorskie i inne – w prawie cywilnym, prawie administracyjnym i gospodarczym – w prawie administracyjnym, wojskowym prawie karnym itp. Pojawiają się pewne duże gałęzie prawa, np. prawo cywilne w nowoczesnych warunkach w postaci połączenia „części ogólnej” i grupy podsektorów.

Każdy instytut prawniczy- jest to co do zasady prawnie jednorodny podmiot prawny, tj. wchodzący w skład ściśle określonej branży. Ale podział prawa socjalistycznego na sektory wcale nie oznacza, że ​​istnieje między nimi „mur chiński”, który dzieliłby sektory na całkowicie od siebie odizolowane sfery. Pomiędzy gałęziami prawa istnieją nie tylko indywidualne punkty styku, ale także rozległe obszary styku i ścisłego współdziałania. Na tych obszarach przygranicznych powstają instytucje mieszane.

Instytucja mieszana to instytucja w danej branży, która zawiera elementy innego sposobu regulacji prawnej. Ogólnie rzecz biorąc, treść prawna instytucji mieszanej jest jednorodna; podlega zatem określonej gałęzi prawa. Do jej treści przeniknęły jednak elementy metody charakterystycznej dla innej gałęzi prawa.

Jako przykład instytucji mieszanej można wskazać instytucje prawa cywilnego, które pośredniczą w stosunkach kredytowo-rozliczeniowych. Bank Państwowy ZSRR, działając w relacjach ze swoimi klientami jako osoba prawna, pełni jednocześnie funkcje władzy i kontroli organu rządowego. Dlatego w ramach stosunków prawnych dotyczących kredytów i rozliczeń manifestują się również niektóre uprawnienia administracyjne Banku Państwowego ZSRR. Instytucje regulujące stosunki związane z realizacją planu kolejowego przewozu towarów, stosunki w zakresie usług pocztowych, stosunki w zakresie ubezpieczeń obowiązkowych itp. również mają charakter mieszany.

Obejmuje nie tylko analizę norm moralnych i wartości moralnych, ale także stara się zastosować wyniki tej analizy do zbioru instytucji, technologii, transakcji, działań i pomaga realizować to, co nazywamy biznesem.

Mechanizm kredytowy to zbiór instytucji, metod i metod kredytowania

Zbiór instytucji tworzy instytucję

Po czwarte, zbiór instytucji obejmuje infrastrukturę rynkową. Obejmuje przedsiębiorstwa handlowe, giełdy towarowe i papierów wartościowych, banki i państwowe instytucje budżetowe.

RYNEK, zespół instytucji zapewniających interakcję pomiędzy kupującymi i sprzedającymi oraz ułatwiających wymianę.

PAŃSTWO to zbiór instytucji rządowych, które służą interesom społeczeństwa. Do XX wieku główną siłą napędową rozwoju była natomiast tzw

Po drugie, zbiór rozważanych instytucji obejmuje rządowe organy kontrolne i regulacyjne. Mamy tu na myśli instytucje kontroli sanitarnej, epidemiologicznej i środowiskowej, system podatkowy, organy polityki finansowej i kredytowej państwa.

Używając koncepcji „instytucji”, funkcjonalne systemy gospodarcze można zdefiniować jako zbiór instytucji i organizacji instytucjonalnych, które tworzą mechanizmy samoregulacji gospodarki rynkowej.

Właściwie to strukturyzacja systemu społecznego, jego ujęcie w postaci określonego, skonstruowanego zbioru instytucji, instytucji, przedsiębiorstw i organizacji obiektywnie stawia je jako bezpośredni przedmiot badań. Cały system stosunków urzędowych, politycznych, prawnych, pracowniczych, gospodarczych, administracyjnych i innych jest zorientowany i realizowany przede wszystkim zgodnie z formą, treścią i statusem wyznaczonych organizacji. Ich zróżnicowanie i klasyfikacja stały się niezbędną podstawą do budowy systemu administracji publicznej, tworzenia i wdrażania procedur korespondencyjnych oraz interakcji z nimi niezależnych podmiotów prawnych i jednostek.

Potrzebne jest bardziej energiczne i jasne stanowisko państwa. Mówię o państwie jako o zespole instytucji. Niestety z definicji jest monopolistą. Ale monopolista, w który można wbudować mechanizmy konkurencji.

Najważniejszym wnioskiem płynącym z tego rozdziału jest stwierdzenie, że system instytucjonalny odgrywa ważną rolę w funkcjonowaniu gospodarki. Świadczy o tym powyższy przykład ze sprzedażą mieszkań. Duży zbiór instytucji stanowi podstawę funkcjonowania masowego rynku mieszkaniowego i rynku kapitałowego. Instytucje zapewniające prawa własności oraz liczne organizacje wolontariackie ułatwiające wymianę są niezbędne do istnienia stosunkowo wydajnego rynku mieszkaniowego w Stanach Zjednoczonych - wydajniejszego niż w Trzecim Świecie, a nawet raz w Stanach Zjednoczonych. Jednak mocno podkreślam, że pewne ograniczenia instytucjonalne zwiększają koszty transakcyjne. Dlatego rynek jako całość jest mieszaniną instytucji, z których niektóre zwiększają efektywność, a inne ją zmniejszają. Jeśli jednak porównamy system instytucjonalny w USA, Wielkiej Brytanii, Francji, Niemczech i Japonii z systemem instytucjonalnym w krajach Trzeciego Świata czy w krajach rozwiniętych, ale w przeszłości, zobaczymy, że istniejący system instytucjonalny ma kluczowe znaczenie dla gospodarki sukces – zarówno w porównaniu pomiędzy krajami rozwiniętymi i krajami trzeciego świata, jak i w kontekście historycznym. Sposoby i środki narastania ograniczeń instytucjonalnych w czasie oraz ich wpływ na parametry funkcjonowania gospodarki są tematem kolejnych części i rozdziałów tej książki.

Błędem byłoby jednak sądzić, że udane trajektorie rozwojowe można odwrócić (lub odwrotnie) w wyniku drobnych zdarzeń lub błędów. Należy pamiętać, że rosnące zyski są wpisane w naturę matrycy instytucjonalnej, składającej się ze zbioru współzależnych reguł i nieformalnych ograniczeń, których całość determinuje działalność gospodarczą; indywidualne, specyficzne zmiany w ograniczeniach formalnych i nieformalnych mogą oczywiście zmienić treść działalności gospodarczej, ale nie są w stanie całkowicie zmienić kierunku trajektorii rozwoju gospodarczego. Powyższa historia kwestii agrarnej w Stanach Zjednoczonych wyraźnie pokazuje, że choć część ustawodawstwa była nieskuteczna, to obecny układ instytucji łagodził nieskuteczne skutki tych aktów (system instytucjonalny obejmował nie tylko Statut Terytoriów Północno-Zachodnich, ale także dwie wcześniejsze ustawy, dodatkowy

Infrastruktura instytucjonalna to zespół instytucji niezbędnych do zarządzania gospodarką i życiem publicznym. Są to organizacje i instytucje władzy ustawodawczej, sądowniczej i wykonawczej, które zapewniają efektywne warunki prowadzenia działalności gospodarczej i życia codziennego.

Obliczenie ostatecznego wskaźnika oceny opiera się na porównaniu każdego wskaźnika wydajności z analogiem odniesienia, który ma najlepsze wyniki w przypadku wskaźnika całkowego. Zatem podstawą uzyskania oceny ratingowej nie są subiektywne założenia ekspertów, ale najwyższe wyniki z zestawu obiektów w odpowiednich obszarach biznesowych, które wykształciły się w realnej konkurencji rynkowej.

Radykalna reforma gospodarcza przeprowadzana w kraju wiąże się z istotnymi zmianami w całokształcie społeczno-ekonomicznych warunków funkcjonowania uczelni. Powszechnie przyjmuje się, że efektywność rozwoju gospodarczego kraju na ścieżce rynkowej w dużej mierze zależy od stanu zasobów ludzkich, przygotowania zawodowego, technicznego, ekonomicznego i naukowego specjalistów, a w mniejszym stopniu od gromadzenia aktywów materialnych. Zobowiązuje to do uznania szkoły wyższej za instytucję państwową i jednocześnie instytucję gospodarki rynkowej, zapewniającą ciągłe świadczenie szerokiego zakresu usług edukacyjnych osobom fizycznym i podmiotom gospodarczym, zachęcającą do doskonalenia swojej działalności gospodarczej . Istnieje związek pomiędzy rynkiem usług edukacyjnych (rodzaj rynku w ogóle) a rynkami wykwalifikowanej (specjalistycznej) i niewykwalifikowanych siły roboczej.

Cecha instytucjonalna. Z instytucjonalnego punktu widzenia globalny rynek kredytowo-finansowy to zbiór instytucji kredytowych i finansowych, za pośrednictwem których odbywa się przepływ kapitału pożyczkowego w obszarze międzynarodowych stosunków gospodarczych. Do instytucji tych zaliczają się prywatne firmy i banki, przede wszystkim TNK i TNK, giełdy (około 40% wszystkich transakcji), przedsiębiorstwa państwowe, organy rządowe i samorządowe (ponad 40%) (około 20%). Struktura instytucjonalna światowego rynku kapitału pożyczkowego jest stosunkowo stabilna, w przeciwieństwie do światowego systemu monetarnego, który na skutek kryzysu strukturalnego podlega okresowej reorganizacji. Spośród ogólnej liczby banków na świecie, sięgającej 50 tysięcy, działalność na tym rynku prowadzi około 500 największych banków, które są zlokalizowane w centrach finansowych świata, na różnych kontynentach.

Inni autorzy uważają politykę finansową za część polityki gospodarczej państwa, która jest zespołem fiskalnych, innych instrumentów finansowych i władzy finansowej, które zgodnie z prawem posiadają uprawnienia do kształtowania i wykorzystywania zasobów finansowych państwa w zgodnie ze strategicznymi i taktycznymi celami polityki gospodarczej państwa [Finanse, obieg pieniądza i kredyt, s. 4].

W omówionej powyżej klasyfikacji rynków finansowych nie ma rynku polis ubezpieczeniowych i rachunków emerytalnych oraz rynków kredytów hipotecznych. Są to rynki specjalne posiadające własne instrumenty finansowe i instytucje – instytucje oszczędnościowe działające na podstawie umowy. Ich znaczenie stale rośnie, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych, gdzie pod względem wolumenu sumy aktywów finansowych są one ponad półtora raza większe niż suma aktywów banków komercyjnych, instytucji oszczędnościowych i spółdzielczych kas oszczędnościowo-kredytowych.

Ma roe onomi s) – obok mikroekonomii jedna z dwóch głównych działów teorii ekonomii badająca gospodarkę narodową na poziomie zagregowanym jako jedną całość, składającą się z zestawu instytucji, rynków i uczestników rynku. Makroekonomia opiera się na uogólnionych wskaźnikach uzyskanych poprzez zsumowanie wskaźników poszczególnych branż i sektorów gospodarki, a także na modelach makroekonomicznych charakteryzujących wzorce interakcji pomiędzy zagregowanymi wskaźnikami. Makroekonomia służy do analizy wpływu polityki gospodarczej rządu na takie zmienne, jak ekonomia

Jednym z najważniejszych obszarów unifikacji projektów jest ograniczenie asortymentu produktów mających ten sam lub podobny cel użytkowy. Realizuje się to przede wszystkim poprzez tworzenie parametrycznych serii (zakresów) produktów. Każdy rząd to zbiór produktów podobnych pod względem kinematyki i procesu pracy, ale różniących się wielkością, mocą czy innymi podstawowymi parametrami eksploatacyjnymi (ładowność samochodu ciężarowego lub dźwigu, pojemność skokowa silnika, wydajność sprężarki itp.). Z reguły seria parametryczna jest tworzona zgodnie z GOST 8032-84 Preferowane liczby i serie preferowanych liczb. Zwykle używają czterech szeregów dziesiętnych R5 RIO, R20 R40 z odpowiednimi mianownikami postępu geometrycznego 1,6 1,25 1,12 1,06. Obliczanie szeregów parametrycznych w celu wybrania ekonomicznie racjonalnego rozrzedzenia szeregu przeprowadza się zgodnie ze Standardowymi metodami optymalizacji szeregu parametrycznego (rozmiaru) i odpowiednią metodą standardową dla szeregów wielowymiarowych. Istnieją modele ekonomiczne i matematyczne ich optymalizacji, oparte zarówno na metodach klasycznych w warunkach ciągłości i różniczkowalności funkcji kosztu i funkcji popytu oraz obecności ekstremum kosztów całkowitych, jak i nieklasycznych